[기업분석] Seezle inc.

• Sezzle은 미국의 핀테크 회사로 "지금 쇼핑하고 나중에 결제하기"(Buy Now, Pay Later, BNPL) 모델을 통해 소비자들이 즉시 구매를 하고, 해당 금액을 여러 번에 나누어 결제할 수 있도록 지원
• Sezzle은 주로 소매업체로부터 수수료를 받고, 소비자에게는 무료 서비스를 제공하는 형태로 수익을 창출
• Sezzle은 소비자에게 추가 비용 없이(4번의 무이자 할부) 즉각적인 구매력을 제공하여 쇼핑의 유연성을 증가시키고, 신용카드 없이도 구매를 가능
• 금융시장 재활성화로 인해 Sezzle 주가가 10배 뛰었다고 생각되며 BNPL 모델이 성공적일지는 두고봐야할 것 같음

---

BNPL vs 신용카드

Sezzle 경쟁사 비교

• 수익률 분석
  • Annual Income Statements를 2023년도 Turnaround를 성공
  • Quarterly Income Statements를 통해 2024년도 또한 꾸준한 성장을 보여줄것이라고 보임
  • 하지만 분명 리스크는 존재하며 경쟁사 또한 쟁쟁한 구도를 가지고 있음

Annual Income Statements

Quarterly Income Statements

 

• 매출 비중 분석
  • 2018년부터 2024년도까지 BNPL 서비스로로 많은 매출을 보여주고 있음
  • 거래 수수료(소매업)을 통한 수익이 매우 높은것으로 보임
  • 구독을 통해 수익 활성화 한다는 점에서 긍정적이나 신용카드를 대체하는 이름만 다른 녀석이라고 생각됨

 

• 수익률 예측

 

SWOT 분석

• 강점 (Strengths)
  • 즉각적인 구매력 제공: 소비자에게 즉시 상품을 구매할 수 있는 기회를 제공하며, 여러 번의 무이자 할부로 결제할 수 있어 소비자 만족도를 높입니다.
  • 간편한 사용성: 사용자가 모바일 앱이나 웹사이트에서 쉽게 결제 프로세스를 이용할 수 있어 접근성과 편리함을 제공합니다.
  • 소비자와 소매업체 간의 유대 강화: Sezzle은 소매업체에게 더 많은 고객을 유치할 수 있도록 지원하며, 소비자에게는 다양한 쇼핑 옵션을 제공합니다.
  • 신용 점수 영향 없음: 기존의 신용 점수에 영향을 미치지 않고 구매를 할 수 있어, 신용이 낮은 소비자도 서비스를 이용할 수 있는 장점이 있습니다.
• 약점 (Weaknesses)
  1. 수익성 문제: BNPL 모델의 수익 구조가 불확실하고, 수수료 수익에 의존하고 있어 수익성을 확보하는 데 어려움이 있을 수 있습니다.
  2. 소비자 채무 위험: 소비자가 상환 능력을 초과하는 소비를 할 경우, 디폴트 위험이 증가할 수 있으며, 이는 Sezzle의 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
     한정된 해외 진출: 현재 주로 미국과 캐나다 시장에 집중하고 있어, 글로벌 시장에서의 성장 가능성이 제한적일 수 있습니다.
  3. 강한 경쟁: Affirm, Afterpay, Klarna 등 다른 BNPL 서비스와의 치열한 경쟁이 존재하여, 시장 점유율 확보가 도전 과제가 될 수 있습니다.

• 기회 (Opportunities)
  1. BNPL 시장 성장: 소비자들이 신용카드 대신 BNPL 모델을 선호함에 따라, Sezzle의 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.
  2. 해외 시장 확장: 다른 국가로의 진출을 통해 새로운 소비자 기반을 확보할 수 있는 기회가 있습니다.
     기술 혁신: AI 및 데이터 분석을 통해 소비자의 소비 패턴을 분석하고, 맞춤형 금융 서비스를 제공할 수 있는 기회가 있습니다.
  3. 파트너십 확대: 다양한 소매업체와의 파트너십을 통해 더 많은 상품과 서비스를 제공할 수 있습니다.

• 위협 (Threats)
  1. 규제 변화: BNPL 서비스에 대한 규제가 강화될 경우, 사업 운영에 영향을 미칠 수 있으며, compliance 비용이 증가할 수 있습니다.
  2. 경제 불황: 글로벌 경제가 불안정할 경우, 소비자 지출이 감소하고, 이로 인해 대출 상환이 지연되거나 증가할 수 있습니다.
  3. 소비자 신뢰 문제: BNPL 서비스의 성장에 따라 소비자들이 과도한 채무를 지게 될 경우, 서비스에 대한 신뢰가 감소할 수 있습니다.
  4. 경쟁 심화: BNPL 시장이 급성장하면서 많은 신규 업체들이 진입하고 있어 가격 경쟁이 심화될 수 있습니다.