대감집
2023 상장기업 업종지도-박찬일 본문
Overview
- 본 도서는 25개 업종, 91개 섹터 그리고 섹터들의 소분류를 통해 업종지도를 구성
- 공급사슬 관계를 이해할 수 있으며 경쟁하는 기업들의 올바른 가치를 평가할 수 있도록 돕는다
- 업종마다 경쟁의 정도, 시장 규모 등 처한 상황은 제각각이며 서로 다른 관계속에서 종목발굴이 목표다
PART 1. 주목해야 할 4가지 테마
이익을 추구하는 자본주의의 특성상 거의 모든 시기에 자본의 쏠림과 소외 현상(테마)이 존재한다. 이러한 테마는 대개 성숙한 산업이나 경제활동이 아니라 새로 태동하는 산업 부문에서 형성되는 듯하다. 지금까지는 대량 생산과 소비를 가능케 하는 과학기술의 시대를 살았다면, 이제는 지속 가능한 생존을 가능하게 하는 과학기술의 시대가 될 것이다. 특히 21세기의 주요 테마는 환경 이슈가 아닐까 싶다.
- 개화하는 시장, 로봇
- 인간의 수명과 육체적 능력은 한계가 있다. 그 자리를 채워줄 대체재로 로봇이 등장하고 있다.
- 국내 로봇 시장 규모는 3조 7000억원(2020년 산업통상자원부 발표)이며 이중 산업용이 78%를 차지한다.
- 기존 자동차 산업의 산업용 로봇을 넘어 최근 물류 로봇(자율주행), 협동 로봇, 서비스 로봇으로 확장하고 있다.
- 로봇은 '모터, 감속기, 구동기, 엔코더, 브레이크, 제어기, 소프트웨어' 등으로 구성된다.
- 모터: 로봇의 관절을 움직임
- 감속기: 모터와 기어를 연결해 힘을 변환하는 부품으로 로봇 관절별 속도를 조절함
- 엔코더: 관절의 각도를 조종함
- 제어기: 모터, 감속기, 엔코더, 브레이크를 제어함
- 소프트웨어: 제어기에 탑재되는 프로그램
- 브레이크: 로봇의 작동을 멈추게함
- 이 중 '감속기, 제어기, 모터'가 핵심 부품이며 감속기가 생산 원가의 약 40%를 차지한다.
- 감속기의 경우 일본 하모닉드라이브시스템즈(HDS)와 니덱-심포(NIDEC-SHIMPO)가 세계시장 80%를 점유한다.
- 감속기의 경우 국내기업은 에스피지와 로보티즈가 있고 수출 비중이 에스피지(71%), 로보티즈(75%)를 차지한다.
- 국내 3대 제조사는 삼성전자, LG전자, 두산로보틱스가 있다
- 삼성전자: 웨어러블 로봇(2019)을 시작으로 건강, 가사 도우미 로봇으로 사업을 본격화하고 있다
- LG전자: 가이드 로봇 클로이(2018)를 시작으로 물류, 요리, 청소 로봇을 출시하고 있다
- 두산로보틱스: 협동 로봇(2017)을 시작으로 협동 로봇 시장에서 세계 5위, 국내 1위 기업이다
- 로봇 시장에 대한 기대감과 달리 수익은 아직 미미하기에 로봇 시장이 커짐에 따른 수혜 기업을 찾아야한다
| 기업명 | 사업 내용 | PER | PBR | ROE | 시가총액 |
| 두산로보틱스 | 협동 로봇 | N/A | 17.02 | -5.60 | 4조 7,837억 |
| 레인보우로보틱스 | 협동 로봇 | -3,771.59 | 26.13 | -0.93 | 3조 2,941억 |
| 에스피지 | 구동 장치(액추에이터) | 72.61 | 3.65 | 5.09 | 5,921억 |
| 휴림로봇 | 산업용 로봇 | -58.24 | 3.78 | -6.43 | 2,117억 |
| 로보티즈 | 구동 장치(액추에이터) | -99.64 | 3.56 | -3.72 | 2,994억 |
| 로보스타 | 산업용 로봇 | 164.93 | 3.70 | 2.26 | 2,959억 |
| 유진로봇 | 지능형 서비스 로봇 | -79.49 | 9.22 | -10.96 | 2,993억 |
| 알에스오토메이션 | 로봇 모션 제어기 | -24.20 | 5.59 | -20.92 | 1,662억 |
- 성장할 수밖에 없는 산업, 반도체
- 스마트폰(2012~2015), 암호화폐(2017~2018), PC/데이터센터(2020~2021), AI 데이터센터(2023~) 반도체 호황은 계속되며 수요는 계속 증가하지만 반도체 제조에는 대규모 설비와 투자가 필요하기에 공급은 제한적이다.
- 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 설비와 투자(60조원)는 반도체 소재와 장비, 설비 기업들로 향하고 있다.
- 초미세 공정(무어의 법칙)의 한계 봉착으로 인해 후공정의 패키징 기술이 주목받고 있다.
| 기업명 | 사업 내용 | PER | PBR | ROE | 시가총액 |
| 하나마이크론 | 패키징 공정 | -103.38 | 4.53 | -4.72 | 1조 1,764억 |
| 네패스 | 패키징 공정 | -4.81 | 2.70 | -44.91 | 3,998억 |
- 연예기획사, 아이돌이 나를 위해 활동한다
- 요즘 아이돌은 유튜브, 틱톡, 인스타그램 등에서 시간과 공간의 제약 없이 무제한으로 소비자들에게 제공된다.
- 이를 통한 글로벌 팬덤층의 소비는 기존과는 비교할 수 없을정도로 음반, 굿즈를 판매하게 된다
- 연예기획사들의 음반판매액은 지속적으로 증가하고 있다
| 기업명 | 사업 내용 | PER | PBR | ROE | 시가총액 |
| 하이브 | 연예기획사 | 53.16 | 3.23 | 6.21 | 8조 4,762억 |
| 에스엠 | 연예기획사 | 26.79 | 2.95 | 11.44 | 2조 2,599억 |
| JYP Ent. | 연예기획사 | 26.76 | 5.86 | 25.89 | 2조 1,497억 |
| 와이지엔터테이먼 | 연예기획사 | 23.83 | 1.90 | 8.28 | 8,280억 |
| 큐브엔터 | 연예기획사 | 15.97 | 2.53 | 21.72 | 2,084억 |
- 전기차, 거스를 수 없는 메가 트렌드
- 결국 전기차의핵심은 배터리에 있으며 설비 투자가 곧 경쟁력이 된다
- LG, 삼성, SK는 막대한 배터리를 생산하고 있으며 리튬이온베터리 수명은 10년정도이다
- 환경 이슈와 더불어 폐배터리 리사이클링을 주목해야한다.
- 베터리 고성능을 위해서 높은 니켈 농도(80%이상)이 필요한데 이러한 양극재가 대세가 되고 있다
- 양극재:
- 음극재:
- 전해질:
- 분리막:
| 기업명 | 사업 내용 | PER | PBR | ROE | 시가총액 |
| LG에너지솔루션 | 리튬이온베터리 제조사 | 125.56 | 4.47 | 3.65 | 85조 2,930억 |
| 삼성SDI | 리튬이온베터리 제조사 | 17.99 | 1.67 | 10.21 | 28조 5,373억 |
| SK이노베이션 | 리튬이온베터리 제조 | 36.31 | 0.49 | 1.47 | 10조 618억 |
| 성일하이텍 | 폐베터리 리사이클링 | 160.62 | 3.65 | 2.28 | 9,963억 |
| 새빗캠 | 폐베터리 리사이클링 | -285.93 | 5.33 | -1.86 | 2,436억 |
PART 2. 주식시장을 구성하는 25개 업종과 지주사