기업 분석

[기업분석] NAVER

SKY-STONE 2024. 10. 28. 23:32
  • NAVER Corp. engages in the provision of Internet advertisement and search portal services.
  •  It operates through the following business divisions: Search Platform, Commerce, Fintech, Content, and Cloud. 
  • The Search Platform division offers search and display advertising. 
  • The Commerce division consists of commerce advertising, brokerage and sales, and membership revenue. 
  • The Fintech division is largely comprised of NAVER Pay and digital financial services.
  •  The Content division provides services such as webtoons, web novels, and the SNOW camera application.
  •  The Cloud division includes various software and hardware sales of NAVER Cloud Platform. 
  • 네이버는 여전히 저평가 받고있다고 생각되며 꾸준한 성장을 기반으로 해외 판로만 열린다면 큰 상승이 예상됨

 

  • 수익률 분석
    • Annual Income Statements를 통해 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있음
    • Quarterly Income Statements를 통해 2024년도 또한 꾸준한 성장을 보여줄것이라고 보임
    • 모든 신사업들이 꾸준한 성장세를 보이며 일본 Line 사태로 성장 동력을 잃었다고는 보이지 않음

Annual Income Statements
Quarterly Income Statements

  • 매출 비중 분석
    • 2017년부터 2024년도까지 다양한 서비스로(Content, Fintech)로 혁신을 보여주고 있음
    • 다만 90%이상의 매출이 국내라는 특수성으로 성장이 국내에 한정되어 보임
    • 미국과 일본시장 확장을 노리고 있으며 눈에띄는 매출변화를 2023부터 보이고 있음

  • 수익률 예측

 

NAVER SWOT 분석

  • 강점 (Strengths)
    • 국내 포털 사이트 시장 점유율: 네이버는 한국의 포털 사이트 시장에서 독보적인 점유율을 유지하고 있으며, 검색, 뉴스, 쇼핑, 블로그, 카페 등 다양한 서비스를 통해 사용자 충성도를 확보하고 있습니다.
    • 다양한 사업 포트폴리오: 검색 포털 외에도 쇼핑, 클라우드, 웹툰, 결제 서비스(네이버페이), 엔터테인먼트 등 다양한 사업을 통해 다각화된 수익 구조를 구축하고 있습니다.
    • 기술 혁신: AI, 빅데이터, 클라우드 등 첨단 기술 개발에 대한 투자를 지속하고 있으며, 이를 통해 사용자가 편리하게 이용할 수 있는 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다.
    • 글로벌 웹툰 시장 점유율: 네이버 웹툰은 미국, 일본을 포함한 글로벌 시장에서 높은 인기를 끌고 있으며, 이를 통해 콘텐츠 시장에서의 입지를 넓히고 있습니다.
  • 약점 (Weaknesses)
    • 광고 의존 수익 구조: 주요 수익이 검색 광고에 집중되어 있어, 경기 침체나 광고 시장 불황 시 매출에 영향을 받을 수 있습니다.
    • 해외 시장 약세: 일부 서비스는 한국에서 강력한 시장 점유율을 보유하고 있지만, 구글, 아마존 등 글로벌 기업에 비해 해외 인지도와 점유율이 낮습니다.
    • 규제 리스크: 한국 정부가 IT 및 플랫폼 기업에 대한 규제를 강화하고 있어, 수익성과 사업 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
    • 높은 경쟁: 네이버는 카카오와 같은 경쟁사와 치열하게 경쟁하고 있으며, 특히 메신저, 쇼핑, 금융 등 다양한 영역에서 경쟁이 심화되고 있습니다.
  • 기회 (Opportunities)
    • 글로벌 웹툰 및 콘텐츠 시장 확대: 웹툰과 K-콘텐츠에 대한 글로벌 수요가 증가함에 따라 네이버 웹툰, V LIVE 등을 통한 성장 기회가 있습니다.
    • AI 및 클라우드 기술 발전: AI 기술과 클라우드 솔루션을 기반으로 한 B2B 및 B2G(정부) 서비스가 확대되면서, 기업 및 공공기관을 대상으로 하는 사업 확장의 기회가 있습니다.
    • 핀테크 및 전자상거래: 네이버페이와 쇼핑 서비스를 기반으로 한 전자상거래와 핀테크 서비스의 성장은 네이버의 비즈니스 다각화에 중요한 역할을 할 수 있습니다.
    • 글로벌 진출: 웹툰, 스마트 스토어, 네이버 페이 등의 서비스를 해외로 확장하여 신흥 시장에서의 입지를 확대할 기회가 있습니다.
  • 위협 (Threats)
    • 글로벌 플랫폼과의 경쟁: 네이버는 한국에서 강세를 보이고 있지만, 해외에서는 구글, 아마존, 애플과 같은 글로벌 대기업과의 경쟁이 어려울 수 있습니다.
    • 규제 및 법적 이슈: 한국 및 해외에서 IT 및 플랫폼 기업에 대한 규제가 강화됨에 따라, 사업 운영에 영향을 미치는 법적 리스크가 존재합니다.
    • 기술적 트렌드 변화: 네이버가 지속적인 기술 개발을 하고 있지만, 새로운 기술 트렌드에 뒤처질 경우 경쟁에서 불리해질 수 있습니다.
    • 데이터 프라이버시와 보안 문제: 플랫폼 내 방대한 데이터를 다루기 때문에 보안과 프라이버시 문제가 발생할 경우 신뢰도와 이미지에 타격을 줄 수 있습니다.