퀀트 투자/책 리뷰
[책 리뷰] 돌파매매 전략
SKY-STONE
2024. 1. 8. 19:52
Contents
- 돌파매매의 당위성
- 돌파매매의 거장들
- 리스크 관리와 차트 설정
- 패턴을 이용한 매수법
- 돌파매매의 핵심 원칙
- 자금 관리와 손절
- 연습만이 살길이다
CH1. 돌파매매의 당위성
가치 투자 vs 기술적 분석
- 전미투자대회의 우승자들은 기술적 분석(돌파매매)을 가장 선호한다
- 투자 기간이 상대적으로 긴 가치투자는 기술적 분석에 비해 시장의 노출도(불확실한 리스크)가 크다
- 가치 투자에서 사용되는 분산과 헤징만으로 하락장에서 완벽하게 방어하기는 힘들다
기술적 분석: 눌림목 매매 vs 돌파매매
- 시장에는 추세가 존재하며 상승하는 종목은 계속 상승하고 하락하는 종목은 계속 하락하는 관성을 가진다
- 눌림목 때 저가 매수를 할 경우 흔들기에 당할 수 있다
- 시장의 흐름을 받아들이고 시장 상황에 따라 투자 비중을 유동적으로 조정할 수 있다
돌파매매의 장점
- 시장의 결을 따라 투자하는 방식으로 투자 성공 확률이 높다
- 보통 좋은 주식은 뒤도 돌아보지 않고 상승한다
- 사자마자 수익이 발생한다
- 자동 매매를 적극 활용가능하기에 직장인들이 적용하기 좋다
- 이미 상승세를 탄 종목을 매수하기 때문에 매도하기 좋은 기회가 많이 발생한다
눌림목 매매의 위험성
- 상승장보다 하락장에서 큰 문제가 발생한다
- 하락장에서는 저평가된 낙폭 과대주가 쏟아져 나온다
- 이때 기관 투자자들이 토해 내는 잘못된 매수를 할 가능성이 높다
CH2. 돌파매매의 거장들
니콜라스 다바스: 댄서가 직업인 개인 투자자
- 댄서로 활동한 다바스는 업무로 바쁜 장중에 일절 매매를 하지 않고 자동매매를 이용(아래 그림 참조)
- 펀더멘털과 기업 분석을 중요하게 생각하지 않았다
- 결국 시장에서 발생하는 각종 노이즈에 현혹되지 않고 본인의 투자 방식에 집중할 수 있었다
윌리엄 오닐: 퀀트 기반의 리서치로 완성시킨 돌파매매
- 최초로 컴퓨터를 이용해 방대한 데이터를 분석하여 성장주를 돌파매매
- PER과 주가 상승 간에는 유의미한 연관성을 찾을 수 없다고 백데이터를 이용해 근거 제시(아래 그림 참조)
- 이러한 백데이터를 기반하여 오히려 가격이 비싼 종목만을 매수하라고 주장
토마스 불코우스키: 약점이 있으나 퀀트 기반의 리서치로 접근한 돌파매매
- 토마스 불코우스키는 차트의 모양(깃발형)으로만 접근한 돌파매매 시도함
- 전체 시장의 상황(S&P 500, KOSPI)는 고려하지 않았기에 큰 추세가 적용되지 않아 약점이 존재
- 하지만 8주 내에 90% 이상 급등한 종목을 매매했다는 돌파매매의 추세를 사용
구체적인 매매 방법 비교
- 다바스의 매매 기록
- 강력한 거래량 발견: 관심종목 편입
- 매수: 박스를 형성한 주가가 박스 상단을 통과할 때 매수
- 손절: 손절 라인(-5%)를 터치하면 전량 매도
- 재매수: 손절 라인 터치 후 흔들기를 깨닫고 다시 매수
- 피라미딩: 박스를 다시 형성하였을 때 추가 매수
- 매도
- 오닐의 매매 기록
- 강력한 상대강도/거래량 발견: 관심종목 편입
- 매수: 박스를 형성한 주가가 박스 상단을 통과할 때 매수
- 피라미딩: 박스를 다시 형성하였을 때 추가 매수
- 매도
CH3. 리스크 관리와 차트 설정
돌파매매 vs 추격 매수
- 돌파매매는 추격 매수와 달리 신고가를 기록하는 순간 매수하는 것이 아님
- 추격 매수는 높은 변동성을 감내해야하며 그 후 우상향할 것이라고 확신도 못함
- 이에 강력한 거래량 발생 후 박스권이 형성된 뒤 이를 돌파할 때 매수해야함
리스크 관리: 손절은 안전벨트와 같다
- 하락시장에서 고점에 물릴 시 원금 회복하는데 상당히 오랜 기간이 걸린다
- 상승시장에서도 개별 주식에서 언제 발생할지 모르는 상황에 대비해야한다
- 손절이 있어야 크게 배팅을 할 수 있는 안정감이 생기고 큰 돈을 벌 수 있다
차트 설정
- 종합차트 > 주(식)을 업(종)으로 변환
- 종합차트 > 전(환)을 추(가)로 변환
- 종합차트 > KOSPI 선택 후 KOSPI 지수 차트 추가
CH4. 패턴을 이용한 매수법